中信证券7月策略:重在布局 静待转机

2018-07-08:   编辑:www.1cj.cc   来源: 未知

中信证券7月策略:重在布局 静待转机 幸福耙耳朵第六季 毕姥成都市代管简阳市爷我爱你 关键词 7月策略:静待转机 -- A股策略 :重在布局,静待转机 -- H股策略 :核心关注人民币预期 研发逐渐步入业绩兑现期。 中美贸易争端发酵 --宏观: 当下经济基本面并“无虞”,流

中信证券7月策略:重在布局 静待转机 幸福耙耳朵第六季 毕姥成都市代管简阳市爷我爱你

  关键词

  7月策略:静待转机

  --A股策略:重在布局,静待转机

  --H股策略:核心关注人民币预期

  研发逐渐步入业绩兑现期。

  中美贸易争端发酵

  --宏观:当下经济基本面并“无虞”,流动性和中美贸易争端仍然是关键要素。

  --电子:影响分化,需重点关注半导体领域。

  聚焦贵阳农商行信用评级下调事件

  --债券:并非个案,投资静待最后一跌。

  --银行:事件不具代表性,全银行业资产质量处于整固期。

  平台公司,成就价值

  --互联网营销:头部平台广告价值进一步体现。

  --计算机:配置SaaS+平台型龙头。

  --创业软件(行情300451,诊股):深耕健康档案数据建设,硬件运维协同有望提速。

  --腾讯控股:广告成为重要增长点。

  中报预览

  --煤炭行业:煤价高位助业绩稳健增长。

  --电子行业:估值探底,精选龙头。

  关注龙头

  --中国中药:配方颗粒龙头企业,先发优势有望持续。

  --烽火通信(行情600498,诊股):5G新龙头,光通信领军企业蓄势待发。

  美妆刚需

  --化妆品行业:美妆刚需,聚焦营销、渠道、研发强者。

  重磅观点

  7月策略:静待转机

  策略

  棚改货币化退出过度影响了市场情绪并产生了超调的机会。上周市场情绪的影响在扩大,被棚改货币化收紧直接冲击的地产股、前期机构重仓的消费股和一直被当作指数估值安全垫的银行股都遭遇到负面情绪冲击。投资策略:短期享受前期极端负面情绪带来的超跌反弹机会,中长期重在布局,静待转机。从中长期的赛道来看,我们依旧认为消费(必选消费及非地产链可选消费,如:软饮料、调味品、乳制品、白酒、休闲食品、品牌服饰、教育等)、医药(创新药、医疗服务、中药、医药商业)和新能源车产业链(整车、零部件、汽车电子和上游原材料)具有底仓配置价值。7月亮马组合:分众传媒(行情002027,诊股)、东软载波(行情300183,诊股)、华电国际(行情600027,诊股)、佩蒂股份(行情300673,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)、复星医药(行情600196,诊股)、宏发股份(行情600885,诊股)、视源股份(行情002841,诊股)、开元股份(行情300338,诊股)和广联达(行情002410,诊股)。

  【具体分析内容(包括相关风险提示等)详见报告《A股市场2018年7月投资策略—享受负面情绪释放后的超跌反弹》,发布日期:2018/7/1,分析师:秦培景,杨灵修】

  至暗时刻,市场极端负面情绪集中释放,市场对短期负面因素过度反应。“政策底”会逐步夯实,继续关注货币和财政的落地。极端负面情绪释放后会有超跌反弹的机会;中长期依然重在布局,静待转机。从中长期的赛道来看,我们依旧认为消费(必选消费及非地产链可选消费,如:软饮料、调味品、乳制品、白酒、休闲食品、品牌服饰、教育等)、医药(创新药、医疗服务、中药、医药商业)和新能源车产业链(整车、零部件、汽车电子和上游原材料)具有底仓配置价值,继续建议长线资金关注。

  【具体分析内容(包括相关风险提示等)详见报告《A股市场策略快报20180702—穿越至暗时刻》,发布日期:2018/7/2,分析师:秦培景,杨灵修】

策略静待转机

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