关于基金定投,没人告诉你的“坑”

2019-06-12:   编辑:www.1cj.cc   来源: 未知

关于基金定投,没人告诉你的“坑” 陈柏霖女友gina 因为爱情有烟台烟城男科多美97 本文转载自【基金豆】公众号,作者为基金豆分析师孙龙。 导语:基金定投作为一种简单有效的理财方式,深受投资者喜爱。但实际投资过程中,大家普遍发现基金定投并没有预想中的那么“有

关于基金定投,没人告诉你的“坑” 陈柏霖女友gina 因为爱情有烟台烟城男科多美97

  本文转载自【基金豆】公众号,作者为基金豆分析师孙龙。

  

  导语:基金定投作为一种简单有效的理财方式,深受投资者喜爱。但实际投资过程中,大家普遍发现基金定投并没有预想中的那么“有效",更没有大家鼓吹的那么“省心”,问题到底出在哪里了?


  1、当我们谈论基金定投时,我们都在谈论什么

  

  当市场上的主流观点给我们灌输基金定投的时候,他们通常只是在陈述两个事情:买买买和最终会盈利。

  

  越跌越买、长期投资、坚持……

  即使是牛市顶点开始定投也能获利、“十年十倍”……

  

  当然也时常会有一些比较专业的文章,来分析不同的定投频率、定投金额的调整、定投入场时机的选择等对于定投结果的影响,结论一般无非两点:影响不大、可以提升一定的收益。

  

  总而言之,我们在谈论定投时,我们实际上都是在谈论定投能够赚取多大的收益。因为只有在这种结果导向下,才能引导投资者参与定投。所以,这实际上是一种营销的思维模式。

  

  当然,定投本身确实是一种简单有效的投资方式,尤其是在市场表现不景气的情况下,定投更是一种积累筹码的有效方式。基金豆投研团队也专门开发了微笑定投、小目标等基金组合产品方便大家定投。

  

  举一个健身的例子,当我们谈论健身的时候,我们关注的主要是健身所带来的各种好处,尤其是健身教练,都能让你感觉,健身就等于有了一切,不健身就是对自己的不负责任。大家也都明白健身的道理,所以健身教练的营销,除了说的有点过之外,基本观点是对的。

  

  但问题在于,我们会看到很多人在自身对健身效果的渴望下,或者在健身教练的强烈攻势下决定健身;却很少看到那些嚷着要健身的人最终收获了健身所带来的好处,大部分人仍然是大腹便便或体弱多病。很多人会参与基金定投,但很少有人因为定投获取了收益,更不用说还能获取不菲的收益了。

  

  2、没人告诉你的基金定投的“坑”(定投其实是一场苦修)

  

  为什么大多数健身的人最终没能像健身教练说的那样,健身成功呢?因为健身教练没有告诉你,决定健身的人里面,有9成因为没法控制自己对美食的渴望而半途而废;剩下的人里又有9成因为健身小成而无节制的“奖赏”自己,从而放弃了更大的进步。

  

  定投也一样,主流观点没有告诉你的是,参与定投的人,有9成因为不能忍受亏损而割肉出场;剩下的人又有9成的人坚持到回本就立刻离场了,白白浪费了前期积累的筹码。

  

  所以,尽管定投简单有效,但在定投的过程中,对于投资者则是一场苦修,一场面对长期大幅亏损,仍需克服内心的恐惧、煎熬,方能最终收获盈利的苦修。

  

  对于这场苦修,我们拿2007年牛市高点到2015年牛市高点之间的上证综指行情做一下定投,来感受一下。(从2007年10月开始,每月月初定投1000元)

  看到这张图,主流观点会告诉你,即使从牛市高点开始定投,也能在2015年的牛市高点获取一倍的收益。

  

  但我想给大家展示另外两张图:

  这张图是把上面的净值图中,净值大于1的部分给截掉后留下的部分。图中绿色的部分显示的是亏损的时间区间,颜色越深,代表亏损的越严重。我们可以粗略看到,整个定投过程中,亏损占据了大部分的时间,并且在2008年10月底资产净值的亏损程序超过了50%。

  

  进行一下简单的统计,从开始定投的2007年10月第一个交易日开始,到2015年6月份的牛市高点,共1870个交易日中,盈利和不同亏损程度(10%,20%,30%)的占比情况如下图。可以看到,在整个定投的过程中,账户账面盈利的时间只有25%,剩下的时间都处于“被套”状态,甚至还有25%的时间,亏损都超过了20%。

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