从火星坠回地球?特斯拉只用了一天就跌入技术性熊市!

2020-02-06:   编辑:www.1cj.cc   来源: 网络整理

从火星坠回地球?特斯拉只用了一天就跌入技术性熊市!

  今年伊始,如果市场上有人在讨论哪些资产是时下暴涨暴跌的典型,比特币可能已经不是第一热门的谈资,取而代之的,或许是特斯拉的股价!

  行情数据显示,在经历了长达6天的连续上涨之后,特斯拉股价本周三暴跌17%,创下了最近8年来的最大单日跌幅,而这也让该公司CEO马斯克的财富一天缩水了59亿美元(约合人民币411.3亿元)。

  截止当日收盘,特斯拉股价距前一交易日最高点968美元,下跌超过24%,陷入“技术性熊市”。

  这是特斯拉股价自2013年11月6日以来的最大单日百分比跌幅,当时该股下跌14.5%。

  此前,特斯拉周一上涨近20%,周二上涨13.7%。市值一度接近1700亿美元,超过福特汽车、通用汽车、本田汽车、在美上市法拉利市值之和。

  ☆缘何特斯拉暴涨之后又现暴跌?

  分析人士表示,特斯拉涨势戛然而止或因为2月4日,特斯拉对外事务副总裁陶琳在微博表示,原定春节后2月初的交付将暂缓,会在疫情好转后补上暂缓速度,目前也在各种计划制定中。

  在上周公布四季度财报的电话会议上,特斯拉首席财务官Zach Kirkhorn表示, Model 3的量产将推迟一周半,停产可能会略微影响公司在2020年第一季度的盈利能力。

  同时,有消息称,美国著名消费维权人士拉尔夫-纳德(Ralph Nader)于2月5日对特斯拉股票近期的持续暴涨发出警告,呼吁监管机构考虑对潜在的内幕交易进行调查。

  “美国证券交易委员会(SEC)应该注意这里的投资者权益保护,检查是否有内幕交易、潜在市场操纵甚至是清算交易的条件。”纳德说。

  纳德还质疑一项奖金计划是否符合伦理:如果公司能够在一段持续的时间内达到1000亿美元市值,特斯拉首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)就能获得9亿美元奖金。特斯拉最近股价大涨之后,市值已超过1300亿美元。

  1月23日,纳德发表了一条推文称:“股票市场的泡沫破裂就是从特斯拉股票超出预期的暴涨开始的……”

  可见的是,特斯拉最近的大幅上涨很可能要归功于部分空头补仓。纳德认为,这加剧了公司股票最近的波动。

  “现在特斯拉的股价完全是在山顶位,特斯拉2019年销售了不到40万辆汽车,而它的估值已经超过了大众和通用之和,”纳德说,“这说明现在有大量的投机交易正在进行,大量的卖空,大量的空头补仓。”

  ☆特斯拉市值已脱离基本面
  事实上在股价暴跌之前,投资者和分析师就已经表示,特斯拉的市值已经脱离了基本面。

  在过去3个月里,特斯拉股价涨了2倍还要多,市值也随之翻了两番,冲破1500亿美元,并且为大众汽车和宝马汽车之和,仅次于丰田,成为全球市值第二高的汽车公司。

  而特斯拉能够实现这样的成绩,并非其销量大幅增长。特斯拉去年共交付汽车367500辆,虽然同比增长50%,但相较于大众交付的1100万辆、丰田交付的900多万辆汽车来看,特斯拉的交付量甚至只相当于二者的交付零头。但是,特斯拉的市值却超过了大众汽车,这样的局面着实让不少人匪夷所思。

  值得注意的是,资本市场对于特斯拉的股价保持着更加谨慎的看法,Canaccel Genuity的分析师将特斯拉股票评级从“买入”下调至“持有”,称在其“激动人心的涨势”之后,“投资者可以获得平衡的风险回报来锁定利润”。

  摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师亚当·乔纳斯(Adam Jonas)表示:“虽然特斯拉第四季度业绩略强于预期,但该公司2020年的销量和毛利率前景并未实质性高于普遍预期。正因为如此,许多投资者都在努力寻找有力的基本面支撑。”

  CNBC报道称,特斯拉是那些希望通过卖空股票随后以更低价格回购来赚钱的人的普遍目标,实际上,特斯拉是2020年1月份美国市场中被做空最多的股票。

  但随着特斯拉股价在1月和2月初不断创下历史新高,越来越多的空头被迫投降并买回股票,这又进一步扩大了空头的损失。根据数据公司S3 Analytics,对特斯拉的赌注如此集中,以至于这些做空交易仅在上周一周内按市价结算就损失了超过15亿美元。

  ☆特斯拉走势令人联想起高通和比特币……
  值得一提的是,特斯拉股票过去几个月的表现与其他一些曾被过度炒作的资产表现很相似:如此巨大的涨幅与特斯拉较为温和的基本面(包括年度亏损)不符,但却和其他许多经历过长期泡沫的资产类似,包括高通公司的股票和互联网时代的其他科技股、2008年的石油以及2017年的比特币。

  Cantor Fitzgerald首席市场策略师切基尼(Peter Cecchini)将目前的市场走势比作一个“离奇的世界”,在这个世界里,一切都与本应遵循的轨迹背道而驰。而特斯拉正在引领这一潮流。他说:“特斯拉股价的上涨象征着投机心态。”

  曾在互联网时代暴涨的股票多达数百只,但鲜有股票达到高通那样的狂热程度。当时,高通股票搭上了手机第一次真正爆炸式增长的顺风车。分析师们夸耀说,高通的芯片将成为手机生产商的“首选技术”。

  1999年,经股票分拆调整后,高通股价从5美元飙涨至近90美元。而当时这家公司似乎没有竞争对手。然后,泡沫破灭,经济恶化,竞争出现。高通至少挺过了泡沫。很多公司没有做到。在经历了长期的下跌后,高通目前的股价约为88美元,与其在互联网时代的高点几乎持平。

  2008年,油价曾出现过泡沫。在全球经济繁荣的推动下,油价在2005年前后迅速飙升。2008年夏天,油价创下了145美元的纪录高点。不过,这个价格让各地的企业和通勤者感到紧张。随后,本已摇摇欲坠的经济受重创,油价也随之回落。

  2017年的比特币泡沫可能是史上最纯粹的投机的产物了。那一年,加密数字货币突然闯入大众的视野。几乎没人了解这些货币如何运作,实际使用过这些货币的人则更少。每人都想要加密货币。2017年年初时,比特币的价格不到1,000美元。到2017年12月,比特币的价格已飙升至近2万美元。

  比特币的热潮没能持续很长时间。这些热潮都没能持续很久。

  切基尼称,如果你在寻找一种合理的解释,或许可以打开一个电子表格,输入特斯拉或任何此类资产的全部数字,应用一个旨在计算指数级扩张的函数,然后画出一个图表。他表示,或者你也可以只看他们的过度投机行为。他表示:“你可以用数学来解释它,但你不需要通过数学方法的解释就能知道这有些荒唐。”

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